1.近日，東睦公司的MIM工藝結構件在安費諾順利過驗，并獲得小批量訂單。該MIM件主要用于英偉達GB200服務器中銅纜連接器的卡扣部分。單個結構件價值量預估在十幾元左右，卡扣由上下兩個結構件共同組成，預計單臺服務器的卡扣價值量在1500+。隨著GB200逐漸放量，公司有望深度受益，預計25年結構件出貨量及不低于千萬級別。

2.折疊屏鉸鏈有望迎來加速成長。進入下半年，將有多款折疊屏機型發(fā)布，東睦公司作為華為折疊屏鉸鏈的核心一供，份額已超七成。目前公司正為下半年的NOVA機型進行備貨，預估出貨量在400-500萬級別。同時三屏折疊已提上日程，鉸鏈有望在2025年實現(xiàn)進一步放量。公司同步推進鉸鏈模組業(yè)務，未來有望實現(xiàn)量價齊升。

3.傳統(tǒng)主業(yè)見底回升環(huán)比改善，MIM業(yè)務不斷突破快速放量，預估2024年利潤5e+，當前估值僅不到20X，后續(xù)折疊屏鉸鏈、連接器卡扣、鈦合金中框等MIM工藝件將持續(xù)帶來較大業(yè)績彈性，建議重點關注。